Discountzertifikat - Die Grundlagen

Wie funktioniert ein Discountzertifikat?

Der Begriff „Zertifikat“ ist lediglich ein Sammelbegriff für verschiedene Arten von derivativen Wertpapieren. Es gibt keine rechtlichen Vorschriften, wann und unter welchen Voraussetzungen ein Produkt „Zertifikat“ genannt werden darf. Nach deutschem Recht sind Zertifikate – wie auch Anleihen oder Optionsscheine – Inhaberschuldverschreibungen. Die meisten Anleger verbinden mit einem „Zertifikat“ wirtschaftlich betrachtet ein Produkt mit einem geringeren Risiko als ein Direktinvestment. Das muss aber nicht so sein. Insofern weist erst der Zusatz, in unserem Fall also das Wort „Discount“, darauf hin, welche Chancen und Risiken mit dem jeweiligen Zertifikat verbunden sind.

Was unterscheidet nun das Discount Zertifikat vom unmittelbaren Kauf einer Aktie? Wirtschaftlich
betrachtet ermöglicht das Discount Zertifikat, an der Kursentwicklung der Aktie der Blue Chip AG, auf die sich die Beispiele in dieser Broschüre beziehen werden, zu partizipieren. Zwei wesentliche Unterschiede fallen zunächst ins Auge: Zum einen ist die Laufzeit des Zertifikats begrenzt. Zum anderen haben Sie als Zertifikatsinhaber keinen Anspruch auf Dividendenzahlungen, andere Ausschüttungen oder das Recht auf Teilnahme an der Hauptversammlung der Blue Chip AG.

Dafür ist der Kaufpreis deutlich niedriger als der aktuelle Kurs der Aktie. Für die Aktie der Blue Chip AG müssten Sie 40,50 Euro aufwenden, während Sie für das Discount Zertifikat auf die Aktie der Blue Chip AG nur einen Betrag von 34,00 Euro zahlen. In unserem Beispiel erwerben Sie das Discount Zertifikat bezogen auf die Blue Chip AG mit einem Abschlag von 16,05% zum Aktienkurs. Das heißt konkret: Discount Zertifikate ermöglichen einen günstigeren Einstieg in die jeweilige Aktie.

Der Schlüssel zum Verständnis eines Discount Zertifikats sind die verschiedenen Auszahlungsmöglichkeiten am Ende der Laufzeit: Das Discount Zertifikat wird entweder durch Zahlung eines dem Aktienkurs entsprechenden Betrags oder durch Zahlung des Höchstbetrags von 40,00 Euro getilgt. Der Anleger erhält den Höchstbetrag, wenn der Schlusskurs der Aktie am Bewertungstag auf oder über 40,00 Euro notiert. Liegt dieser unter 40,00 Euro, erhält der Anleger einen Geldbetrag, der dem Schlusskurs der Aktie am Bewertungstag entspricht. Damit hängt die Auszahlung des Discount Zertifikats unmittelbar vom Kurs der Blue Chip AG-Aktie ab. Sie profitieren also von einem Anstieg der Aktie über einen Kurs von 40,00 Euro hinaus nicht mehr.

Die Grundlagen Die Basiswerte Discount Zertifikate auf Indizes Der Discount Der Höchstbetrag Der Aufbau Exkurs Optionen Vom Cap zum Discount >>> Interessante Discountzertifikate finden Sie hier

Das Gewinnprofil Im Vergleich zur Aktie Die Kursentwicklung >>> Interessante Discountzertifikate finden Sie hier

Discount PLUS Zertifikate Rolling Discount Zertifikate Reverse Discount PLUS Zertifikate Doppel Discount Zertifikate Multi Discount Zertifikate Best of Discount Zertifikate >>> Interessante Discountzertifikate finden Sie hier

Der Emittent Das "richtige" Discount Zertifikat Discount Zertifikate als Geldanlage Der Handel Der Blick hinter die Kulissen Die Besteuerung für Privatanleger Die zehn goldenen Regeln >>> Interessante Discountzertifikate finden Sie hier

Discountzertifikate werden von verschiedenen Emittenten angeboten. Folgende Emittenten bieten Discount-Zertifikate an: Barclays Capital Bayern LB BNP Paribas Citi Commerzbank Credit Suisse Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HypoVereinsbank J.P. Morgan   LBB LBBW Macquarie Morgan Stanley RBS RCB Societe Generale UBS Volksbank AG Vontobel West LB WGZ Bank >>> Interessante Discountzertifikate findenSier hier

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